当然，对于资金量较小无缘认购阳光私募信托产品的投资者来说，自己动手配置一款甚至几款适合自己的“战上海”投资组合，仍是一项充满乐趣和智慧的脑力劳动。

在配置“战上海”投资组合时，可以遵循以下的原则：

原则一：熟悉上海本地股的题材

众所周知，上海本地股作为群体而言，题材相当丰富。归纳下来有八大主题：迪士尼、世博、双中心、国资重组、京沪高铁、大飞机、创投、长三角建设等。相应的，每个主题的主要受益股要烂熟于心，功课是要做足的。

同时，在题材的把握上，要以潜伏为主，等市场都关注这个题材时，往往就是你获利的时候。

原则二：把握较大的确定性机会

世博、迪士尼、双中心等主题，确定性较大，从长期来看，投资组合取得成功的可能性很大。而对国资重组主题的挖掘，不妨采取风险投资的原则，去关注重组的进展，这样你就和机构站在同一起跑线上了。

原则三：投资组合内股票宜精不宜多

对于一位资金少于100万元的中小投资者而言，每个投资组合最佳的个股数量是5～7只。由于股价往往会此消彼长，超过这个数量，总体赢利并不理想；不到这个数量，又达不到分散个股非系统性风险的目的。

原则四：关注多题材的交集

世博、迪士尼、双中心建设，受益股中少不了商业、旅游和地产，这样，商业、旅游和地产就是投资组合重点关注的方向。根据这个原则，要精选那些多题材的上海本地股，这样，东方不亮西方亮，无论市场上流行炒什么，可能都有你的份儿。

读过“江恩理论”的读者，几乎都读过江恩的小说《空中隧道》，其中有很长一段是亨利·华森向罗伯特讲述1927年以前华尔街风云人物成败经历的对话，大意如下：

丹尼尔·鲁德，在市场赚取了1300万美元后又输光了全部，最后成为靠吃救济金的穷人而死去。

丹尼尔·苏利，在棉花期货市场上赚得1000万至1500万美元之后，在几天时间内便损失了他的全部资本和利润，从此在金融市场上消失了。

托马斯·W·劳逊，是华尔街上少见的最勇敢的交易员，一度拥有大约5亿美元，结果也是死于贫困。

尤金，曾经获得上千万美元的账面利润，最后失去了一切。

艾伦，名声很高，破产时100美元才能赔偿20美分。

“他们为什么会是这个结局？”罗伯特不解地问。

亨利·华森老人说：“分析他们的交易可以发现一个共同的弱点，就是他们的交易太分散了，不是集中于一种商品期货或几种股票，而是分散在各个品种的交易上。例如丹尼尔·苏利在棉花市场赚得了他的资本，他对棉花市场已经非常熟悉了，在积累了数百万之后，又开始进行一些其他股票和商品期货的交易，这样就分散了他的注意力，使他不能再专心地注意棉花的交易了。另一个弱点就是，当一个人亏损时，总试图弥补亏损，而不是在趋势不利于持有头寸时就尽快结束损失。”

“请问华森先生，有没有哪位在华尔街赢得了大量金钱并且一直保存着这些金钱?”

“当然有。”华森先生说，“如果没有例外，那么市场将不会继续运行下去。我可以告诉你很多这样的人，其中最著名就是E·H·曼哈顿（1849～1909，美国金融和铁路巨头），他一直都很富有，大约有3亿美元的资产。在他生命的最后的3～4年中赚取了大约上亿的利润。”

“他是怎样做的？”罗伯特问道。

华森先生回答道：“他坚持只做一种类型的股票——铁路股。他不分白天黑夜地研究它们，从不把注意力转向其他股票和商品。我仔细研究过他的交易清单，发现他总结了一套非常接近共振原理的数学分析方法。所以，他能够提前数月，甚至数年预测股价的动向，刚好在合适的价位买进，又在合适的价位卖出。”

试想一下，投资者若能像曼哈顿投资铁路股那样长期投资上海本地股，想不成功都难！

第四节　每日看盘要领——赢在先知先觉

为了让大家平时能够及时了解“战上海”的66只成份股动向和其中所蕴涵的机会，我们大致把日常的看盘要领归纳如下。只要持之以恒，无论是对在“战上海”成份股中挖掘机会，还是在与“战上海”相关的个股和行业中发掘机会，都是有一定参考作用的。我们要扎实地掌握看盘要领。这里尤其要强调的是，目前的公开信息和公开数据已经把大家需要的信息都罗列出来了，我们需要以系统性的方法、策略和耐心对情报进行归纳、梳理和过滤。

涨跌幅排名

我们看任何行情时都能接触到个股和行业的上涨与下跌的排名。具体做法是，先把“战上海”66只成份股“灌入”一个自选股板块，然后在交易时间段里用鼠标点击“涨幅”排名，留意谁上涨得最厉害、谁下跌得最厉害。

案例：2009年7月28日“战上海”成份股涨幅排名前20个股（见图3-59），其中，涨停的上海电气创出上市以来的股价新高。

图3-59　2009年7月28日“战上海”成份股前20名涨幅榜

板块效应

在点击个股的时候，可以马上使用右键了解这只股票是属于哪个板块的。一般情况下，在机构市的背景下，任何一只个股的上涨都很可能是群体性机构资金流入某个行业板块的结果。这与以往的“做庄时代”有着一定区别。反过来说，当我们看到一个板块活跃时，马上可以联想并找出“战上海”66只成份股里的相关品种。

需要提醒的是，任何一个板块行情的上涨都是有时间周期的，越是大型板块的上涨，机构的运作周期越是明显。尤其是当形成趋势——集体思维一致时，这个行情就越能持续和强化。

记住索罗斯的名言——趋势和投资者意识会自我强化，一直到趋势逆转。

案例：2009年7月28日盘的“战上海”成份股中，www.youxs.org，在龙头的带领下，钢铁股集体飙涨，涨幅排名前10的钢铁股涨幅均超过7%。（见图3-60）。

图3-60　2009年7月28日盘中钢铁板个股涨幅榜

上涨速度排名

这个数据可能对很多机构投资者十分重要，这也是捕捉个股机会的重要指标。由于上海本地股尤其是66只成份股中被机构持有的各成份股指数的权重股很多，因此，这些个股的上涨不仅是由机构发动的，而且能在市场上形成明显的号召力。

注意，中午收盘前和下午收盘前的上涨速度排名尤其重要。在指数忽然上涨时，个股的上涨速度排名更加重要。相当多的机会，就是在这里忽然冒出来的，能够为大家提供观察这只股票是否跟上大盘、是否强势的一个角度。

案例：www.youxs.org，涨速超1%，当天股价表现明显强于其他个股（见图3-61）。涨速越快，大单买入、大资金关注的概率就越大。

图3-61　某日盘中“战上海”成份股涨速排名

总市值和总流通市值排名

总市值和总流通市值之所以重要，是因为这是所有基金等机构投资者编制的基点。用最简单的语言概括，大股票的惯性很大，一旦上了趋势，就一直会以惯性的方式延续下去，一直到有其他新因素出现。从“战上海”66只成份股情况看，由于其中的大市值个股往往是机构重仓股，因此，当这些个股股价大规模上涨时，“战上海”指数本身也会水涨船高。市场上确实存在一类只做大盘股的投资者，他们认为，大盘股无一不是各个行业最优质的公司股票，也是机构关注的重点，如果大盘股不上涨，那么指数的系统性机会有限。而如果大盘股出现了连续好几个月的上涨，那么，A股的系统性风险即将来临。对他们来说，可以发现机会、预见风险，这样赚钱很踏实。有一句话是这样说的：大盘股代表了管理层的意志，是机构投资者智慧的结晶。

造成上述情况的主要原因有哪些呢？简单来说就是货币政策。在货币政策相对积极的背景下，大盘股才能“腾云驾雾”。这样赚钱的方式就是顺势而为——顺着政策的趋势去做，才能获得高利润。

案例：“战上海”成份股中总市值前10名的个股几乎是清一色基金重仓股，并从属于多个指数概念。

图3-62　“战上海”成份股总市值前10名个股

市盈率和市净率排名

在机构投资者越来越多的背景下，市盈率和市净率指标被更多理性的投资者所接受。从长期看，专注于上述两大指标的机构投资者和个人所获得的收益，往往更多。只买“三低”个股（低市盈率、低市净率、低价格）造就了约翰·聂夫这样的全球最有名的基金管理者（此人业绩比大家熟悉的彼得·林奇要出色，维持业绩的时间也比林奇要长15年）。

另外，当货币政策宽松时，当部分创新高的个股不断被发掘之后，资金出于防御的需要，也会更加关注估值便宜的个股，随后，“金子总是会发光”的事情屡屡上演。

案例：当指数飙升、个股疯长时，低市盈率个股或许将有强烈的爆发补涨行情的，介入低市盈率个股也相对比较安全。

图3-63　“牛年”最后交易日盘后（2010年2月12日）上海本地股市盈率排名

关注个股背后的基金

推动个股上涨的动力一般都来自于机构，机构是有组织地运作，而一般的投资者则是无组织地操作。有组织PK无组织，胜算当然掌握在机构投资者手上。而且，一只基金在某只股票上投入上亿甚至数十亿资金，事先都经过了详细调研。换句话说，机构已经帮大家选择好了股票池，这个道理和“战上海”66只成份股是一样的，66只成份股就是帮大家选择好了可靠的股票池。我们只要精心把股票池里的股票做好就可以了。当然，把股票背后的基金风格、手法都了解，就更加好了。

案例1：2009年上半年社保基金蜂拥而入上海建工，6月30日上海建工业布重组。

图3-64　上海建工十大流通股股东一览（截至2009年6月30日）

上海建工2009年6月30日宣布重大资产重组公告后，连续停牌。想必市场中有许多散户扼腕叹息，但如果你够细心，通过查基金持仓比例，就不会错过如此牛股！

案例2：截至2009年第一季度，上海建工前十大流通股都是社保和基金，www.youxs.org！

图3-65　上海建工2009年第一季度基本持仓数据表

关注成交量突然创新高的个股

一般情况下，一只个股成交量忽然增加（指的是在低位区忽然出现单日换手超过9%），那么大家就需要多关注。尤其是被众多机构持有的成份股，忽然出现高度换手的情况，大家就要引起注意了，这可能是机构搜集筹码的信号。

总之，所谓“分久必合，合久必分”，当筹码集中时，机构才能发动行情；当筹码分散时，那肯定是机构把手上的筹码分散到散户手上了。

所以，当出现成交量突然增加的情况时，大家要密切留意未来的股价趋势。对于低价区的高成交量一定要密切跟踪！

总之，高价区，大家是在博弈；低价区，大家是在投资。在高价区，机构做出任何动作，目标都是把手上的筹码派发；在低价区，机构反复震荡，为的就是把散户震仓出局，以获得筹码。